В конце осени рубль резко ослабел по отношению к иностранным валютам. 29 ноября были достигнуты
в 109 рублей за доллар и 116 рублей за евро, а
— 14 рублей за юань.
В дальнейшем российская валюта немного стабилизировалась, однако предпосылок для ее значительного укрепления пока нет.
Слабый рубль, высокая ключевая ставка, нерешенная проблема расчетов с партнерами из других стран и иные факторы формируют новую экономическую реальность, в которой в следующем году предстоит работать российскому бизнесу.
О том, какие компании смогут легче адаптироваться к новым условиям, а кому придется побороться за сохранение своих позиций на рынке, рассказывают эксперты.
После введения американских санкций на рынке сократилось предложение долларов и другой иностранной валюты, а отечественным компаниям стало еще сложнее проводить трансграничные расчеты с зарубежными партнерами.
Освободите время и зарабатывайте больше с помощью ИИ! и получите в подарок лучшие промты для решения бизнес-задач.
Ситуация усугубляется несколькими факторами: активное выделение финансовых средств на ВПК; из-за дефицита кадров во многих сферах экономики сейчас высокие зарплаты; люди продолжают активно покупать большое количество товаров, в том числе импортных.
Кроме того, часть нефти за рубли, доля таких расчетов составляет около 40%. В результате в Россию поступало меньше валюты, чем раньше.
Сейчас цены на нефть вполне приемлемы для нашей страны. Но если они начнут падать, рубль постигнет та же участь.
Динамику курса российской валюты на самом деле можно предсказать. Он дешевеет по отношению к доллару и другим резервным валютам примерно на 10% в год. Поэтому резкое ослабление рубля было чрезмерным. В период с 30 ноября по 2 декабря Центробанком был установлен курс доллара в размере 107,7 рублей, евро — 114,3 рубля, юаня — 14,7 рублей. В дальнейшем рубль немного укрепился.
Нестабильная ситуация на российском валютном рынке сохранится до тех пор, пока не будет отменена хотя бы часть санкций.
Что касается экспортеров, сильная иностранная валюта и слабый рубль им также выгодны. Они получают доходы от продаж за доллары и валюты других стран.
Однако в этой ситуации есть своя «ложка дегтя». Дело в том, что при слабом рубле повышаются инфляционные риски. По Банка России, каждые 10% снижения курса рубля увеличивают инфляцию на 0,5-0,6 п.п. При этом процесс длится от 6 до 12 месяцев.
Что касается взаимосвязи курса рубля и ключевой ставки, повышение ставки ЦБ укрепляет курс российской валюты. Однако в последнее время из-за совокупности проблем это правило перестает работать.
Как было сказано ранее, слабый рубль выгоден экспортерам, в число которых помимо крупных компаний входят небольшие предприятия. Они продают свою продукцию за доллары и другие валюты. В перспективе экспортеры остаются в выигрыше.
Если происходят резкие колебания курса рубля, компаниям, которые занимаются экспортом, трудно воплощать в жизнь долгосрочные проекты. Для их реализации нужно понимать, по какому курсу заключать сделки. Иначе бизнес может планировать лишь краткосрочные поставки.
Теперь рассмотрим, в какой ситуации работают импортеры. Для них курс рубля критичен, и чем он выше, тем хуже. Если рубль падает, бизнесу приходится повышать цены на ввезенные товары, что бьет по карманам покупателей.
Кроме того, многие импортеры сталкиваются с фактором сезонности. Та же «Черная пятница» в этом году стала для них печальным событием. Давая скидки клиентам, компании покупали иностранную валюту по высоким курсам и закупали товары.
Кроме того, всем российским компаниям, которым для производства товаров необходимы иностранное оборудование или его отдельные компоненты, придется повышать цены. Издержки будут расти, и компенсировать их иначе будет невозможно.
В то же время при высокой ключевой ставке и дорогих кредитах, значительная часть бизнесов не может привлечь средства на развитие. Потом они попросту не рассчитаются по этим кредитам.
Так, согласно Главного таможенного управления КНР, в с января по октябрь текущего года объем импорта товаров из Китая в Россию увеличился на 4,7% по сравнению с показателем 2023-го.
Осуществляя закупки товаров в Китае, российские компании, в основном, производят расчеты в юанях. Однако проблема расчетов между сторонами стоит довольно остро, поскольку из-за угрозы вторичных санкций со стороны США многие банки не проводят платежи российских компаний.
Платежи в криптовалюте тоже довольно рискованны, поскольку отсутствуют юридические гарантии сделок.
Выходом может стать бартер. Довольно эффективна схема четырехстороннего бартера: российский импортер оплачивает продукцию экспортеру-соотечественнику в счет долга перед китайским импортером. Далее тот производит расчет с экспортером из КНР.
Обмен товарами между Россией и Китаем происходит напрямую, а валютные расчеты — внутри каждой страны. Однако оформить бартерные грузы и подтвердить расходы в КНР непросто, поскольку прямой бартер необходимо лицензировать.
До конца 2024 года действуют следующие :
Помимо этого, в условиях снижения спроса внутри России, производители могут перенаправить часть товаров на внешние рынки и получить дополнительную прибыль.
В дальнейшем российская валюта немного стабилизировалась, однако предпосылок для ее значительного укрепления пока нет.
Слабый рубль, высокая ключевая ставка, нерешенная проблема расчетов с партнерами из других стран и иные факторы формируют новую экономическую реальность, в которой в следующем году предстоит работать российскому бизнесу.
О том, какие компании смогут легче адаптироваться к новым условиям, а кому придется побороться за сохранение своих позиций на рынке, рассказывают эксперты.
Причины падения курса
На резкое падение рубля повлияли как геополитические, так и экономические события.Геополитические
- Новые санкции США против российского финансового сектора
После введения американских санкций на рынке сократилось предложение долларов и другой иностранной валюты, а отечественным компаниям стало еще сложнее проводить трансграничные расчеты с зарубежными партнерами.
- Избрание Дональда Трампа президентом США
Освободите время и зарабатывайте больше с помощью ИИ! и получите в подарок лучшие промты для решения бизнес-задач.
Экономические
- Повышение уровня инфляции в России
Ситуация усугубляется несколькими факторами: активное выделение финансовых средств на ВПК; из-за дефицита кадров во многих сферах экономики сейчас высокие зарплаты; люди продолжают активно покупать большое количество товаров, в том числе импортных.
- Цены на нефть
Кроме того, часть нефти за рубли, доля таких расчетов составляет около 40%. В результате в Россию поступало меньше валюты, чем раньше.
Сейчас цены на нефть вполне приемлемы для нашей страны. Но если они начнут падать, рубль постигнет та же участь.
- Спекуляции на рубле
Динамику курса российской валюты на самом деле можно предсказать. Он дешевеет по отношению к доллару и другим резервным валютам примерно на 10% в год. Поэтому резкое ослабление рубля было чрезмерным. В период с 30 ноября по 2 декабря Центробанком был установлен курс доллара в размере 107,7 рублей, евро — 114,3 рубля, юаня — 14,7 рублей. В дальнейшем рубль немного укрепился.
- Сезонные закупки импортных товаров
Нестабильная ситуация на российском валютном рынке сохранится до тех пор, пока не будет отменена хотя бы часть санкций.
Приоритет: ключевая ставка или дешевый рубль
Высокий курс доллара выгоден правительству России и компаниям-экспортерам. Если говорить об интересах государства, дешевый рубль помогает ему исполнять обязательства, предусмотренные федеральным бюджетом. При высоком курсе доллара и иных валют в пересчете на рубли сырьевые товары стоят гораздо дороже.Что касается экспортеров, сильная иностранная валюта и слабый рубль им также выгодны. Они получают доходы от продаж за доллары и валюты других стран.
Однако в этой ситуации есть своя «ложка дегтя». Дело в том, что при слабом рубле повышаются инфляционные риски. По Банка России, каждые 10% снижения курса рубля увеличивают инфляцию на 0,5-0,6 п.п. При этом процесс длится от 6 до 12 месяцев.
Что касается взаимосвязи курса рубля и ключевой ставки, повышение ставки ЦБ укрепляет курс российской валюты. Однако в последнее время из-за совокупности проблем это правило перестает работать.
Кто выиграет и проиграет от падения рубля
По Федеральной таможенной службы, за 10 месяцев этого года объем внешней торговли составил 584,3 млрд долларов, что на 1,5% ниже, чем в январе-октябре 2023-го. Объем экспорта — 354,4 млрд долларов, импорта — 229,8 млрд долларов.Как было сказано ранее, слабый рубль выгоден экспортерам, в число которых помимо крупных компаний входят небольшие предприятия. Они продают свою продукцию за доллары и другие валюты. В перспективе экспортеры остаются в выигрыше.
Если происходят резкие колебания курса рубля, компаниям, которые занимаются экспортом, трудно воплощать в жизнь долгосрочные проекты. Для их реализации нужно понимать, по какому курсу заключать сделки. Иначе бизнес может планировать лишь краткосрочные поставки.
Теперь рассмотрим, в какой ситуации работают импортеры. Для них курс рубля критичен, и чем он выше, тем хуже. Если рубль падает, бизнесу приходится повышать цены на ввезенные товары, что бьет по карманам покупателей.
Кроме того, многие импортеры сталкиваются с фактором сезонности. Та же «Черная пятница» в этом году стала для них печальным событием. Давая скидки клиентам, компании покупали иностранную валюту по высоким курсам и закупали товары.
Кроме того, всем российским компаниям, которым для производства товаров необходимы иностранное оборудование или его отдельные компоненты, придется повышать цены. Издержки будут расти, и компенсировать их иначе будет невозможно.
В то же время при высокой ключевой ставке и дорогих кредитах, значительная часть бизнесов не может привлечь средства на развитие. Потом они попросту не рассчитаются по этим кредитам.
Снижение зависимости от доллара
Российским компаниям следует активно развивать сотрудничество с дружественными странами — государствами СНГ, Азии, арабского мира, Латинской Америки и закупать их товары, производя расчеты в национальных валютах.Так, согласно Главного таможенного управления КНР, в с января по октябрь текущего года объем импорта товаров из Китая в Россию увеличился на 4,7% по сравнению с показателем 2023-го.
Осуществляя закупки товаров в Китае, российские компании, в основном, производят расчеты в юанях. Однако проблема расчетов между сторонами стоит довольно остро, поскольку из-за угрозы вторичных санкций со стороны США многие банки не проводят платежи российских компаний.
Платежи в криптовалюте тоже довольно рискованны, поскольку отсутствуют юридические гарантии сделок.
Выходом может стать бартер. Довольно эффективна схема четырехстороннего бартера: российский импортер оплачивает продукцию экспортеру-соотечественнику в счет долга перед китайским импортером. Далее тот производит расчет с экспортером из КНР.
Обмен товарами между Россией и Китаем происходит напрямую, а валютные расчеты — внутри каждой страны. Однако оформить бартерные грузы и подтвердить расходы в КНР непросто, поскольку прямой бартер необходимо лицензировать.
Как нарастить прибыль при нынешнем курсе
Рост курса доллара и других иностранных валют позволяет многим компаниям нивелировать экспортную пошлину и получать более высокие доходы. Этот сбор также называют курсовым, поскольку он привязан к курсу доллара.До конца 2024 года действуют следующие :
- Если «американец» стоит менее 80 рублей, пошлина не взимается
- Если его стоимость — 80-85 рублей, она составляет 4% таможенной стоимости товара
- Когда курс доллара — более 95 рублей, компании платят 7%
- Экспортеры удобрений платят 10%, если курс американской валюты превышает 80 рублей.
- Поставщики энергетического угля освобождены от уплаты сбора. То же самое касается экспортеров нефти, газа и золота.
Помимо этого, в условиях снижения спроса внутри России, производители могут перенаправить часть товаров на внешние рынки и получить дополнительную прибыль.
