«Озон Фармацевтика» объявила диапазон цен в ходе IPO на Мосбирже

[MISTER "X"]

Рыночную стоимость «Озон Фармацевтики» перед IPO оценили в 30-35 млрд рублей

Производитель лекарственных препаратов «Озон Фармацевтика» объявил диапазон первичного публичного предложения акций. Компания планирует выйти на Мосбиржу биржу в октябре
Производитель лекарств «Озон Фармацевтика» объявил диапазон первичного размещения акций на уровне ₽30-35 за акцию. Об этом

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

в сообщении компании.

Это соответствует рыночной

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

компании в диапазоне от ₽30 млрд до ₽35 млрд без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии компании в размере до 10% от уставного капитала.

Цена IPO будет установлена советом директоров по итогам окончания периода сбора заявок, который начнется в пятницу, 11 октября 2024 года, и завершится 16 октября 2024 года.

Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на реализацию долгосрочной стратегии развития, снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели.

Российский производитель дженериков из Самарской области «Озон Фармацевтика» сообщил о планах выйти на Московскую биржу в октябре. Инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии. Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на реализацию долгосрочной стратегии развития, снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели.

О том, что «Озон Фармацевтика» рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций осенью, стало известно в апреле 2024 года. Однако тогда главный исполнительный директор компании Андрей Горшков заявил, что конкретного решения о выходе на биржу еще не было принято.

Альфа-банке справедливый диапазон акционерной стоимости «Озон Фармацевтика» оценили в ₽80–100 млрд. В среднесрочной перспективе компания планирует выйти на рынки таких высокомаржинальных препаратов как биосимиляры и высокотоксичные онкологические дженерики. Амбиции менеджмента предполагают, что до 2032 года чистая выручка компании будет расти в среднем на 21–26% в год при значительном увеличении рентабельности, сообщили эксперты.

В «БКС Мир инвестиций» полагают, что в условиях продолжающегося роста рынка дженериков, а также благодаря уходу ряда иностранных фармакологических компаний позиции «Озон Фармацевтики» достаточно устойчивые. В дальнейшем рост бизнеса будет связан с динамикой запуска новых препаратов и их продажам, а также соответствующих операционных издержек. Размещения части активов в особой экономической зоне «Тольятти» позволит «Озон Фармацевтике» оптимизировать ставку налога на прибыль благодаря льготной ставке. Оценка капитала «Озон Фармацевтики» составляет ₽107–153 млрд. Целевая капитализация через 12 месяцев может составить ₽133–191 млрд, сообщили в «БКС Мир инвестиций».

Выручка «Озон Фармацевтика» в первом полугодии 2024 года

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

на 63% и составила ₽12,6 млрд. EBITDA (прибыль до вычета налогов на прибыль, износа и амортизации) за полугодие увеличилась в 2,7 раза год к году, до ₽5 млрд, рентабельность по EBITDA составила 40%. Чистая прибыль производителя лекарств за первое полугодие увеличилась в 4,4 раза год к году и достигла ₽2,9 млрд.

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

 

[BOOX]

Российский рынок болеет. А что поделать, такова селяви (читай жёсткая ДКП), падают все, кому не лень, и спасти его может только супергерой в маске!

Ну или можно пить таблетку. А то эти оголтелые инвесторы участвуют в любой движухе кроме голодовки. Симулятор дурки, известный как биржа, этому всячески способствует. Смотрим, что по новому IPO фармы Озон Фармацевтика.

Кто такие?​

Озон Фармацевтика — это фарма, никак не связанная с маркетплейсом Озон, а один из двух ведущих производителей лекарственных препаратов в России. Занимает первое место в стране по производству дженериков.

Имеет два завода в Самарской области, биотехнологическая производственная площадка с фокусом на разработке и производстве препаратов биосимиляров. Ещё одна площадка строится, там будут производить препараты от онкологии и аутоиммунных болезней.

Компания глубоко диверсифицирована и обладает самым широким портфелем лекарственных средств среди всех производителей. Растёт быстрее рынка. Хорошие показатели рентабельности при комфортном уровне долговой нагрузки позволяют инвестировать в наукоёмкие проекты и будущий прибыльный рост. Звучит круто.

Показатели​

Посмотрим финансы за 1П2024 и последние 12 месяцев (LTM) по подсчётам Артёма Тузова из ИВА Партнерс. Выручка в 1П2024 выросла на 63% с 7,7 млрд до 12,6 млрд, LTM 24,6 млрд. EBITDA выросла в 1П2024 в 2,7 раза с 1,9 млрд до 5 млрд, LTM 10,2 млрд.

Рентабельность по EBITDA выросла в 1П2024 с 24% до 40%, по LTM 41,7%.

Чистая прибыль выросла в 1П2024 в 4,4 раза с 0,6 млрд до 2,9 млрд, LTM 6,2 млрд. Рентабельность по чистой прибыли в 1П2024 выросла с 8% до 23%, LTM 25,3%. Долговая нагрузка низкая, показатель Чистый долг/EBITDA 0,8 — снизилась в 2 раза с начала года.

Бизнес растёт, долговая нагрузка низкая. В отличие от всё того же Промомеда, где Чистый долг/EBITDA был 2,6. Российская фарма успешно проходит кризисные периоды, из года в год показывая хорошие темпы роста, пользуется поддержкой государства, в первую очередь в области инвестиций и развития локального производства препаратов и субстанций.

Дивиденды​

Высокая прибыльность и стабильность позволяют радовать акционеров дивами. В 2022 году выплатили 1,3 млрд, а в 2023 году дивы выросли на 23% и составили 1,6 млрд рублей.

Компания намерена поддерживать уровень долговой нагрузки по соотношению Чистый долг/EBITDA в диапазоне от 1 до 2, что обеспечит возможность распределения не менее 25% от чистой прибыли на выплату дивидендов по дивполитике. По ней же 50% при нулевом показателе, 35% до 1, а если больше 3, то без дивидендов. Разумно. Но дивдоходность низкая, можно ожидать в районе 2–3%.

IPO​

Озон Фарма планирует привлечь с помощью допэмиссии 3–3,5 млрд (30–35 рублей за акцию, в лоте 10 штук), скорее всего это будет 3,5 по верхней границе с 10% free-float. Деньги будут направлены в капитал компании (сделка cash-in — гуд) на развитие. Капитализация без учёта допки составит до 35 млрд, с допкой до 38,5.

Прогнозные мультипликаторы EV/EBITDA 24П 3,9–4,4 и P/E 24П 5,8-6,8. Не слишком разбираюсь в фарме от слова совсем, но выглядит очень и очень неплохо. Оценка ниже Промомеда, но он делает уникальные препараты (могут стрельнуть), а Озон делает дженерики, так что справедливо.

Очень вероятно, что IPO успешно пройдёт по верхней границе с переподпиской, аллокацию дадут небольшую, сильного роста на старте не будет, всё же рынок сложный.

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

 

[MISTER "X"]

«Озон Фармацевтика» привлекла 3,45 млрд рублей в ходе IPO​

Фармкомпания «Озон Фармацевтика», производитель дженериков, привлекла 3,45 млрд рублей в ходе IPO. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона — 35 рублей за акцию. Компания сообщила, что спрос со стороны инвесторов многократно превысил объем IPO по этой цене. Торги акциями «Озон Фармацевтики» на Мосбирже начнутся 17 октября под тикером OZPH

Российский производитель дженериков «Озон Фармацевтика» провел первичное размещение акций по верхней границе ценового диапазона — 35 рублей за бумагу,

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

из сообщения компании.

В общей сложности в ходе IPO «Озон Фармацевтика» привлекла 3,45 млрд рублей, включая стабилизационный пакет. Капитализация компании с учетом привлеченных средств составила около 38,5 млрд рублей. Торги акциями «Озон Фармацевтики» на Мосбирже начнутся 17 октября около 16:00 мск под тикером OZPH. Мосбиржа

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

бумаги компании в первый уровень листинга.

Спрос со стороны институциональных и частных инвесторов многократно превысил объем IPO по верхней границе ценового диапазона, сообщила «Озон Фармацевтика». Как отметила компания, она привлекла в акционерный капитал широкий круг институциональных инвесторов, а также более 40 000 розничных инвесторов. 47% акций в рамках IPO получили институциональные инвесторы, 53% — частные.


Источники «РБК Инвестиций» на рынке

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

, что книга заявок была переподписана по верхней границе на второй день сбора заявок, 14 октября. Источники «Коммерсанта» на рынке

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

, что к 16 октября книга «Озон Фармацевтики» была переподписана в два-три раза, но аналитики допускали, что в последний день сбора кратность может возрасти.

О намерении выйти на биржу «Озон Фармацевтика»

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

8 октября. Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует потратить на расширение линейки дженериков и биосимиляров, а также запуск новых производственных мощностей, говорится в сообщении.

«Озон Фармацевтика» производит дженерики, то есть аналоги патентованных готовых лекарственных средств. Ее портфель включает в себя 508 препаратов, компания называет себя лидером на российском рынке дженериков. Выручка «Озон Фармацевтики» в первом полугодии 2024 года выросла на 63% год к году, до 12,6 млрд рублей. EBITDA увеличилась в 2,7 раза, до 5 млрд рублей, рентабельность по показателю — 40%. Чистая прибыль в январе — июне выросла в 4,4 раза год к году, до 2,9 млрд рублей. Чистый долг составил 8 млрд рублей.

Основное конкурентное преимущество «Озон Фармацевтики» — высокий объем производства, который позволяет ей делать его прибыльным и инвестировать в маркетинг,

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

опрошенные Forbes эксперты. Они отмечают, что компания платит дивиденды своим акционерам, объем этих выплат растет, к тому же у нее комфортный размер долга

— 8 млрд рублей по итогам первого полугодия. Ключевые риск эксперты связывают с разработкой новых препаратов и прохождением клинических испытаний, а также с тем, что фармацевтическая отрасль строго регулируется государством, поэтому зависит от экономической обстановки.

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация