- Специальный корреспондент
Последние месяцы ознаменовались снижением всех основных зарубежных фондовых индексов. Терял как американский S&P500 (-20,46%), так и европейский STOXX Europe 600 (-15,64% с начала года).
Чего ожидать дальше и в каких секторах? Об этом и пойдет речь.
Одна из ключевых текущих мировых проблем — глобальная инфляция, вызванная не только низкими процентными ставками. А внешними причинами. Так называемся немонетарная инфляция. На это повлияли: ковид, закрытие границ, производств, кризис цепочек поставок, нарушения международной торговли, санкции и тд и тп.
Проблемы обострились в самый неудобный момент. Ставки на минимальных значениях. А разрушение цепочек поставок вместе с геополитическими кризисами 2022 года вышло на новый уровень.
Европейский центральный банк является отстающим, но сталкивается с похожими проблемами. Поэтому инвестиционный фокус может быть направлен на западные рынки США и Канады.
Совокупность последних событий вызывают тревогу на рынках. Снижение можно было заметить во всех секторах экономики. Сильнее всего похудел технологический сектор, который чувствителен к оценкам компаний, в базе которых лежат модели, учитывающие процентные ставки. Например так называемая DCF — discounted cash-flow модель. Растут ставки — падают оценки подобных бизнесов. Также, растущая ставка больно бьет и по закредитованным бизнесам. Или бизнесам, которые могут жить только на дешевых кредитах. Сначала может быть больно. Но глобально такая политика оздоравливает экономику, убирая с рынка так называемые компании зомби.
[H2] Что же нас может ждать сейчас?[/H2]
Одним из ключевых событий, которое сейчас покажет расстановку сил — будет сезон корпоративных отчетов в США. Компании будут отчитываться о результатах с середины июля до конца августа. Мы увидим как себя почувствовали бизнесы в условиях повышающихся ставок и работы в новых геополитических реалиях.
Помимо этого в июле мы увидим еще одно повышение ставки ФРС, величина которого будет тоже играть для рынков решающую роль.
Добытчики драгоценных металлов.
На них есть удобные ETF фонды GDX или SIL. Также с интересом смотрел на компанию Wheaton Precious Metals с тикером WPM.
Горнодобывающие компании, добытчики металлов.
На них тоже есть удобный ETF фонд XME. Вовлеченными в этот сектор экономики компаниями также являются VALE и FCX.
Товары потребительского спроса первой необходимости.
Исторически защитный сектор экономики, а в турбулентные времена защита никогда не бывала лишней. С интересом смотрю на производителей сладостей Mondelez с тикером MDLZ. Также интересны компании менее чувствительные к инфляции и повышению цен, примером таких компаний являются табачные и один из ключевых игроков на этом рынке BTI.
Как итог, хочется сказать инвесторам — не торопитесь и будьте внимательны до конца лета. Произойдет большое количество событий, которые предопределят рыночную картинку на остаток года и дадут задел на будущий год.
Чего ожидать дальше и в каких секторах? Об этом и пойдет речь.
Одна из ключевых текущих мировых проблем — глобальная инфляция, вызванная не только низкими процентными ставками. А внешними причинами. Так называемся немонетарная инфляция. На это повлияли: ковид, закрытие границ, производств, кризис цепочек поставок, нарушения международной торговли, санкции и тд и тп.
Проблемы обострились в самый неудобный момент. Ставки на минимальных значениях. А разрушение цепочек поставок вместе с геополитическими кризисами 2022 года вышло на новый уровень.
ФРС США как некий трендсеттер монетарной политики западного мира приступил к повышению ставок и снижению своего баланса. Рынки имеют свойство быть уверенными в том, что ФРС спасет их от обвала. Но в этот раз с каждым выступлением Джерома Пауэлла — председателя ФРС мы видим все больше уверенности в дальнейшем ужесточении политики, даже если это повлияет на рынки.
Европейский центральный банк является отстающим, но сталкивается с похожими проблемами. Поэтому инвестиционный фокус может быть направлен на западные рынки США и Канады.
Совокупность последних событий вызывают тревогу на рынках. Снижение можно было заметить во всех секторах экономики. Сильнее всего похудел технологический сектор, который чувствителен к оценкам компаний, в базе которых лежат модели, учитывающие процентные ставки. Например так называемая DCF — discounted cash-flow модель. Растут ставки — падают оценки подобных бизнесов. Также, растущая ставка больно бьет и по закредитованным бизнесам. Или бизнесам, которые могут жить только на дешевых кредитах. Сначала может быть больно. Но глобально такая политика оздоравливает экономику, убирая с рынка так называемые компании зомби.
[H2] Что же нас может ждать сейчас?[/H2]
Одним из ключевых событий, которое сейчас покажет расстановку сил — будет сезон корпоративных отчетов в США. Компании будут отчитываться о результатах с середины июля до конца августа. Мы увидим как себя почувствовали бизнесы в условиях повышающихся ставок и работы в новых геополитических реалиях.
Помимо этого в июле мы увидим еще одно повышение ставки ФРС, величина которого будет тоже играть для рынков решающую роль.
[H2] Где потенциально можно искать возможности?[/H2]
Добытчики драгоценных металлов.
На них есть удобные ETF фонды GDX или SIL. Также с интересом смотрел на компанию Wheaton Precious Metals с тикером WPM.
Горнодобывающие компании, добытчики металлов.
На них тоже есть удобный ETF фонд XME. Вовлеченными в этот сектор экономики компаниями также являются VALE и FCX.
Товары потребительского спроса первой необходимости.
Исторически защитный сектор экономики, а в турбулентные времена защита никогда не бывала лишней. С интересом смотрю на производителей сладостей Mondelez с тикером MDLZ. Также интересны компании менее чувствительные к инфляции и повышению цен, примером таких компаний являются табачные и один из ключевых игроков на этом рынке BTI.
Рискованные, но интересные идеи могут находится в энергетике, которая сейчас корректируются. А также в изрядно перепроданных сильных технологических компаниях и телекомах — однако подобные идеи могут носить более спекулятивный характер.
Как итог, хочется сказать инвесторам — не торопитесь и будьте внимательны до конца лета. Произойдет большое количество событий, которые предопределят рыночную картинку на остаток года и дадут задел на будущий год.
